8.6/讀者視角:黃金到底咋投?

薇薇莊主

發布于【薇薇莊主理財訓練營】小組

曾任FOF基金經理,擅長低風險投資

巴菲特建倉指數是專為普通投資者開發的跨周期家庭理財模型。想把策略用的好,請從去年11月文章讀起,加油。


今天精選一位讀者的文章,供大家討論參考:


【也談黃金

美莊數次講黃金,二月份剛進群的時候還跟美莊爭論黃金有沒有必要投資。我當時認為我贏了,得到的獎品是320的時候我沒買,380的時候才建倉。

所以,惡補了黃金的一些知識后,我也來試著說說黃金的邏輯。同時也談談我對股市的理解,拋磚引玉,貽笑大方了~

先說結論吧:我認為黃金目前大概率處于一波大行情中,小概率處于一波史詩級的行情中。

黃金是什么就不說了,都知道。但黃金的三種屬性要知道:貨幣屬性(對應本位幣),商品屬性(大宗商品,通脹屬性),避險屬性。三種屬性的重要性依次遞減。此外還有許多因素對其價格形成影響。這就造成了其價格非常不穩定,大幅度波動很正常。

歷史上黃金的大級別牛市,都是本位幣危機造成的,如1927年大蕭條,1971年解除金本位,08年金融危機,和今年。本質上都是貨幣超發,對應黃金本位幣上漲,這次也不例外。只要紙幣多了,黃金就一定受益。這是黃金牛市的最大保證!(劃重點??!)

那么黃金價格什么時候降呢?

11年后美聯儲縮表,試圖回收美元的時候,一直回調到2016年。成功了嗎?未遂~

疫情還沒有來的時候,美國已經處于長期債務周期的尾期,GDP的增幅剛剛好覆蓋了美債的利益。本身就沒有余力加息。疫情偏偏這時候補了一刀。經濟衰退(連續兩季度負增長),失業率歷史最高(14%)。使得美聯儲藥不能停,水不能止。而且,就目前情況看,甚至有更加下行的可能~

同時,世界各國一來同樣受疫情影響經濟低迷,二來為防止美國放水薅羊毛,主要經濟體都增發了貨幣。(我們也不例外)這次世界史上罕見的海量貨幣增發,直接推動了資產的大幅度上漲。

海量的貨幣涌進入完全背離基本面的全球股市,導致像我這樣的基金小白,也在上半年的股市里莫名其妙的得到了高收益,我都已經有點看不上美莊的低風險模型了(保命)~ 股市的泡沫越來越大,當貨幣想轉身尋找下一個去處時,頓時發現,已經沒有了好的標的。一眼望去,全是泡沫~

資金的另一個最好載體房產?美國,08年的教訓記憶猶新;我國,樓市大家都知道,都開始強調房住不炒了。

再次的目標是什么?大宗商品,利好黃金,引發通脹。(有人會問經濟不景氣怎么會引發通脹?這個不矛盾,局部通脹和局部通縮是可以并存的,簡稱滯脹)再然后呢?紅酒流向最底層,涌入民生領域,消費品全面通脹。零利率加上通脹,有人不看好黃金,是因為黃金無法生息,這是長期經濟上行帶給人們的錯覺。

經濟好,投資回報率高,黃金的價值被忽視。經濟不好,下行,衰退,甚至蕭條,黃金的價值就會體現。尤其是當黃金體現出本位幣的屬性時,這個世界就沒有比黃金更好的投資標的。

全球可能有70年沒有過經濟衰退,更沒有過蕭條。但現在很有可能會出現。尤其是美國,如果繼續衰退,有一定可能達到蕭條。即使美聯儲持續放水,也是有邊際效應的,何況持續放水,就會遭遇到歷史上最大的美元信任危機。全球面臨本位幣缺失,極度利好黃金。

好,現在可以從對未來的預期分析下黃金可能的走勢了:

1.經濟很快恢復,全球化貿易增長,投資領域豐富起來。資本從黃金里出來,利好股市,利空黃金。

2.全球經濟停滯,或者緩慢衰退,進入康波周期下行期,長期大量注水,逆全球化,民粹主義開始,然后經濟緩慢恢復。長期利好黃金。

3.以美國為主的經濟體由衰退轉入蕭條,持續放水導致本位幣缺失,疊加惡性通脹,疊加如糧食危機等其它因素造成局部摩擦。將會出現史詩級的黃金大牛市。

我們位輕權低,看不清形勢很正常,看看中-美兩Z-F的政策來幫我們判斷吧:美國的做法是吸取27年的教訓,水不能停。美聯儲提前兩年就鎖定了貨幣政策。力保資本不倒。這是美國以金融立國的做法。

我們是定調雙循環,加大內循環確?;久娌皇?,這是產業立國的做法。這期間,絕對不會允許出現股市大級別的牛市,會嚴控資金過度流入股市,必要的時候,還可能由股市反哺實體。(什么意思自己體會)其實兩國Z-F都很難,都沒有十足的把握。都不會比以前的日子好過,現在比的就是誰會更差。到底誰會做的更好,師母已呆。

從兩國的應對姿態上,就應該能看出雙方對未來的預期~

順帶說說我對股市的看法吧:美國股市水太大了,抹不平了,二次回調的風險很大。周期上說,凡是泡沫,最終都會回歸。我國股市泡沫也很大,但是5的短期內可能等不到了,因為水的存在。但也不會很快就上去,因為內循環需要的是消費,不是過度投機把本應該屬于商品市場的錢流進資本市場,會持續很長時間波動,等待基本面好起來。再回歸到本來就屬于我們的建倉周期~

一句話,看空未來幾年國際經濟,買黃金??春媒陣鴥冉洕?,買股票。

學習文史知識目的在于“溫故”,有文史修養的人生活在從過去到現代一個漫長的時間段里。學習科學知識目的在于“知新”,有科學知識的人可以預見將來,他生活在從現在到廣闊無垠的未來。



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點評:


  1. ZAQZAQ.:寫得很好,今天才有時間去看莊主的直播回放,講的很清楚,感覺收獲很大。
  2. 冬至日:

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